Opções de FX e Risco de Sorriso Descrição Problemas práticos nas opções de FX e risco de sorriso A FX Options eo Smile Risk levam os leitores através dos principais aspectos técnicos dos mercados de pontos e opções FX, ajudando-os a desenvolver habilidades práticas de negociação que lhes permitirão executar um livro de opções FX em o mundo real. Ele descreve como construir superfícies de volatilidade FX de forma robusta e consistente e como usá-los no preço de baunilha e opções exóticas. Permite que os leitores cobrem eficazmente exposições à superfície da volatilidade e a outros riscos relacionados às opções exotic. It039s altamente focada nos aspectos práticos da fixação de preços e cobertura dos riscos típicos de uma mesa de opções FX e lida com as questões importantes da construção de matrizes de volatilidade consistente e uma abordagem unificada de preços e hedging. Antonio Castagna (Milão, Itália) é consultor da Iason Ltd, fornecendo experiência em gestão de preços e riscos para produtos complexos. Tem uma vasta experiência em FX e derivados, e anteriormente era Chefe de Negociação de Volatilidade no Banca IMI Milão, onde criou o banco FX Option desk. show mais Detalhes do produto Formato Hardback 330 páginas Dimensões 177.8 x 256.54 x 25.4mm 725.74g Data de publicação 08 Fev 2018 Editor John Wiley and Sons Ltd Imprensa John Wiley amp Sons Ltd Publicação Cidade / País Chichester, Reino Unido Língua English Statement statement 1. Auflage Ilustrações note black amp branco ilustrações ISBN10 0470754192 ISBN13 9780470754191 Rank de vendas 377,294 Pessoas que compraram isto também compraram Sobre Antonio Castagna Antonio Castagna é actualmente sócio e co-fundador da empresa de consultoria Iason ltd, prestando apoio às instituições financeiras para a concepção de modelos de preços de derivados complexos e para medir uma ampla gama de riscos, incluindo crédito e liquidez. Antonio formou-se em Finanças pela LUISS University, em Roma, em 1995, com uma tese sobre as opções americanas e os procedimentos numéricos para a sua avaliação. Iniciou a sua carreira na área de Banca de Investimento no IMI Bank, Luxemborug, como analista financeiro no Departamento de Controlo de Risco antes de se mudar para o Banca IMI, Milão, primeiro como um fabricante de mercado de cap / floors e swaptions, antes de configurar a mesa de opções FX e Executando o livro de baunilha simples e opções exóticas nas principais moedas, sendo também responsável por toda a negociação de volatilidade FX. Antonio escreveu vários artigos sobre derivativos de crédito, gerenciamento de riscos de opções exóticas e sorrisos de volatilidade. Ele é muitas vezes convidado para cursos acadêmicos e de pós-graduação. Mais 034A próxima geração do livro de Opções de FX chegou: Antonio Castagna escreveu muitos anos de sua experiência prática no pregão do Banca IMI. É uma coleção valiosa de idéias-chave sobre a superfície de sorriso FX e cobertura de exóticos de primeira geração. Estou muito por favor Antonio tomou tempo para compartilhar suas intuições intuitivas.034 --Uwe Wystup, Diretor Gerente da MathFinance AG 034Se você está realmente interessado em ciência e tecnologia de FX opções mercado fazendo, esta é provavelmente a melhor fonte de que aprender - a maior parte do conteúdo dos livros vai muito além de qualquer coisa encontrada em outras monografias sobre o mesmo assunto. Fortemente recomendado.034 --Dariusz Gatarek, Banco Nacional da Polônia, Assessor do Conselho de Administração 034Antonio Castagna formaliza os princípios e conceitos que ele usou durante sua atividade de negociação no mercado de câmbio, uma importante classe de ativos que ocasionalmente não recebe a atenção que merece . A atenção é dada a uma ampla gama de tópicos, que abrangem um amplo espectro entre a teoria ea prática, de convenções de cotação de mercado para superfícies de volatilidade, técnicas de mudança de medida, modelos sem arbitragem dinâmica, hedging e análise de risco. Entre as várias técnicas apresentadas para lidar com a volatilidade, o sorriso é consistente com os preços, estou contente por ter sido dado espaço à dinâmica da mistura, uma das poucas abordagens tratáveis onde a projeção markoviana é explícita e realizada na difusão da mistura e os modelos incertos de volatilidade, Resultados surpreendentes na correlação entre volatilidade e subjacente na versão de difusão projetada. Globalmente este é um livro interessante e eclético para leitores interessados em aprender ou expandir o seu conhecimento do mercado de volatilidade FX.034 --Diamiano Brigo, Diretor Administrativo, FitchSolutions, Londonshow more Tabela de conteúdo Prefácio. Notação e Acrônimos. 1 O mercado de FX. 1.1 Taxas de câmbio e contratos spot. 1.2 Contratos de swap outright e FX. 1.3 Contratos de opções de FX. 1.4 Principais estruturas de opções de FX negociadas. 2 Modelos de Preços para Opções de FX. 2.1 Princípios da teoria de preços de opções. 2.2 O modelo black-scholes. 2.3 O modelo de Heston. 2.4 O modelo SABR. 2.5 A abordagem da mistura. 2.6 Algumas considerações sobre a escolha do modelo. 3 Hedging Dinâmico e Negociação de Volatilidade. 3.1 Considerações preliminares. 3.2 Um quadro geral. 3.3 Cobertura com volatilidade implícita constante. 3.4 Cobertura com atualização de volatilidade implícita. 3,5 Hedging Vega. 3.6 Hedging Delta, Vega, Vanna e Volga. 3.7 O sorriso da volatilidade e sua fenomenologia. 3.8 Exposições locais ao sorriso de volatilidade. 3.9 Cobertura de cenário e sua relação com hedge da Vanna-Volga. 4 A Superfície de Volatilidade. 4.1 Definições gerais. 4.2 Critérios para uma representação eficiente e conveniente da superfície de volatilidade. 4.3 Abordagens comumente adotadas para a construção de uma superfície de volatilidade. 4.4 Interpolação de sorriso entre greves: a abordagem de Vanna-Volga. 4.5 Algumas características da abordagem Vanna-Volga. 4.6 Uma caracterização alternativa da abordagem Vanna-Volga. 4.7 Interpolação de sorrisos entre expíries: estrutura implícita de termo de volatilidade. 4.8 Superfícies de volatilidade admissíveis. 4.9 Tendo em conta a borboleta do mercado. 4.10 Construindo a matriz de volatilidade na prática. 5 opções simples de baunilha. 5.1 Preços das opções simples de baunilha. 5.2 Ferramentas de mercado. 5.3 Opções de oferta / pedido para opções simples de baunilha. 5.4 Prazos de corte e spreads. 5.5 Opções digitais. 5.6 Opções americanas de baunilha simples. 6 Opções de Barreira. 6.1 Uma taxonomia das opções de barreira. 6.2 Algumas relações de preços de opções de barreira. 6.3 Preços para opções de barreira em uma economia BS. 6.4 Fórmulas de preço para opções de barreira. 6.5 Opções de um toque (rebate) e sem toque. 6.6 Opções de barreira dupla. 6.7 Opções duplas sem toque e dupla-toque. 6.8 Probabilidade de atingir uma barreira. 6.9 Cálculo grego. 6.10 Opções de barreira de preços em outras configurações do modelo. 6.11 Barreiras de preços com entrega não-padrão. 6.12 Abordagem do mercado para opções de barreira de preços. 6.13 Diferenças bid / ask. 6.14 Frequência de monitorização. 7 Outras opções exóticas. 7.1 Introdução. 7.2 Opções de barreira à expiração. 7.3 Opções de barreira de janelas. 7.4 Opções de barreira de primeiro e depois de knock-in-knock-out. 7.5 Opções Auto-quanto. 7.6 Opções de início avançado. 7.7 Swaps de desvio. 7.8 Opções compostas, asiáticas e lookback. 8 Ferramentas e Análise de Gerenciamento de Risco. 8.1 Introdução. 8.2 Implementação do modelo LMUV. 8.3 Ferramentas de monitoramento de riscos. 8.4 Análise de risco das opções simples de baunilha. 8.5 Análise de risco das opções digitais. 9 Correlação e Opções de FX. 9.1 Considerações preliminares. 9.2 Correlação na configuração BS. 9.3 Contratos dependendo de várias taxas spot FX. 9.4 Lidar com o sorriso de correlação e volatilidade. 9.5 Ligando sorrisos de volatilidade. Referências. O mercado de opções FX representa um dos mercados mais líquidos e fortemente competitivos do mundo, e apresenta muitas sutilezas técnicas que podem prejudicar seriamente o comerciante desinformado e inconsciente. Este livro é um guia exclusivo para a execução de um livro de opções FX da perspectiva do criador de mercado. Ao encontrar um equilíbrio entre rigor matemático e prática de mercado e escrito pelo experiente médico Antonio Castagna, o livro mostra aos leitores como construir corretamente uma superfície de volatilidade inteira a partir dos preços de mercado das principais estruturas. Começando com as convenções básicas relacionadas aos principais negócios do FX e às estruturas básicas negociadas de opções de FX, o livro introduz gradualmente as principais ferramentas para lidar com o risco de volatilidade do FX. Em seguida, passa a analisar os principais conceitos da teoria de preços de opções e sua aplicação dentro de uma economia Black-Scholes e um ambiente de volatilidade estocástica. O livro também apresenta modelos que podem ser implementados para o preço e gerenciar opções de câmbio antes de examinar os efeitos da volatilidade sobre os lucros e perdas decorrentes da atividade de hedge. Como o modelo Black-Scholes é usado na atividade de negociação profissional os modelos de volatilidade estocástica mais adequados fontes de lucro e perda da atividade de hedge de Delta e volatilidade conceitos fundamentais de hedging de sorriso principais abordagens de mercado e variações do método Vanna-Volga volatilidade relacionados com gregos No modelo Black-Scholes preço de opções simples de baunilha, opções digitais, opções de barreira e as ferramentas de opções exóticas menos conhecidas para monitorar os principais riscos de um livro de opções FX O livro é acompanhado por um CD Rom com modelos na VBA, demonstrando muitos Das abordagens descritas no livro. Conteúdo Copyright copy 1999-2017 John Wiley ampères Sons, Inc. Todos os direitos reservados. Sobre Wiley Wiley Wiley Job NetworkFX opções e riso de sorriso O mercado de opções FX representa um dos mercados mais líquidos e fortemente competitivo do mundo, e apresenta muitas sutilezas técnicas que podem prejudicar seriamente o comerciante desinformado e inconsciente. Este livro é um guia exclusivo para a execução de um livro de opções FX da perspectiva do criador de mercado. Ao encontrar um equilíbrio entre rigor matemático e prática de mercado e escrito pelo experiente médico Antonio Castagna, o livro mostra aos leitores como construir corretamente uma superfície de volatilidade inteira a partir dos preços de mercado das principais estruturas. Começando com as convenções básicas relacionadas aos principais negócios do FX e às estruturas básicas negociadas de opções de FX, o livro introduz gradualmente as principais ferramentas para lidar com o risco de volatilidade do FX. Em seguida, passa a analisar os principais conceitos da teoria de preços de opções e sua aplicação dentro de uma economia Black-Scholes e um ambiente de volatilidade estocástica. O livro também apresenta modelos que podem ser implementados para o preço e gerenciar opções de câmbio antes de examinar os efeitos da volatilidade sobre os lucros e perdas decorrentes da atividade de hedge. Como o modelo Black-Scholes é usado na atividade de negociação profissional os modelos de volatilidade estocástica mais adequados fontes de lucro e perda da atividade de hedge de Delta e volatilidade conceitos fundamentais de hedging de sorriso principais abordagens de mercado e variações do método Vanna-Volga volatilidade relacionados com gregos No modelo Black-Scholes preços das opções simples de baunilha, opções digitais, opções de barreira e as opções de opções exóticas menos conhecidas para monitorar os principais riscos de uma opção de FX. O livro é acompanhado por um CD Rom com modelos na VBA, demonstrando muitos Das abordagens descritas no livro. Notação e Acrônimos. 1 O mercado de FX. 1.1 Taxas de câmbio e contratos spot. 1.2 Contratos de swap outright e FX. 1.3 Contratos de opções de FX. 1.4 Principais estruturas de opções de FX negociadas. 2 Modelos de Preços para Opções de FX. 2.1 Princípios da teoria de preços de opções. 2.2 O modelo black8211scholes. 2.3 O modelo de Heston. 2.4 O modelo SABR. 2.5 A abordagem da mistura. 2.6 Algumas considerações sobre a escolha do modelo. 3 Hedging Dinâmico e Negociação de Volatilidade. 3.1 Considerações preliminares. 3.2 Um quadro geral. 3.3 Cobertura com volatilidade implícita constante. 3.4 Cobertura com atualização de volatilidade implícita. 3,5 Hedging Vega. 3.6 Hedging Delta, Vega, Vanna e Volga. 3.7 O sorriso da volatilidade e sua fenomenologia. 3.8 Exposições locais ao sorriso de volatilidade. 3.9 Cobertura de cenário e sua relação com hedge Vanna8211Volga. 4 A Superfície de Volatilidade. 4.1 Definições gerais. 4.2 Critérios para uma representação eficiente e conveniente da superfície de volatilidade. 4.3 Abordagens comumente adotadas para a construção de uma superfície de volatilidade. 4.4 Interpolação de sorriso entre greves: a abordagem Vanna8211Volga. 4.5 Algumas características da abordagem Vanna8211Volga. 4.6 Uma caracterização alternativa da abordagem Vanna8211Volga. 4.7 Interpolação de sorrisos entre expíries: estrutura implícita de termo de volatilidade. 4.8 Superfícies de volatilidade admissíveis. 4.9 Tendo em conta a borboleta do mercado. 4.10 Construindo a matriz de volatilidade na prática. 5 opções simples de baunilha. 5.1 Preços das opções simples de baunilha. 5.2 Ferramentas de mercado. 5.3 Opções de oferta / pedido para opções simples de baunilha. 5.4 Prazos de corte e spreads. 5.5 Opções digitais. 5.6 Opções americanas de baunilha simples. 6 Opções de Barreira. 6.1 Uma taxonomia das opções de barreira. 6.2 Algumas relações de preços de opções de barreira. 6.3 Preços para opções de barreira em uma economia BS. 6.4 Fórmulas de preço para opções de barreira. 6.5 Opções de um toque (rebate) e sem toque. 6.6 Opções de barreira dupla. 6.7 Opções duplas sem toque e dupla-toque. 6.8 Probabilidade de atingir uma barreira. 6.9 Cálculo grego. 6.10 Opções de barreira de preços em outras configurações do modelo. 6.11 Barreiras de preços com entrega não-padrão. 6.12 Abordagem de mercado para opções de barreira de preços. 6.13 Diferenças bid / ask. 6.14 Frequência de monitorização. 7 Outras opções exóticas. 7.2 Opções de barreira à expiração. 7.3 Opções de barreira de janelas. 7.4 As opções de barreira first8211thn e knock-in8211knock-out. 7.5 Opções Auto-quanto. 7.6 Opções de início avançado. 7.7 Swaps de desvio. 7.8 Opções compostas, asiáticas e lookback. 8 Ferramentas e Análise de Gerenciamento de Risco. 8.2 Implementação do modelo LMUV. 8.3 Ferramentas de monitoramento de riscos. 8.4 Análise de risco das opções simples de baunilha. 8.5 Análise de risco das opções digitais. 9 Correlação e Opções de FX. 9.1 Considerações preliminares. 9.2 Correlação na configuração BS. 9.3 Contratos dependendo de várias taxas spot FX. 9.4 Lidar com o sorriso de correlação e volatilidade. 9.5 Ligando sorrisos de volatilidade.
Comments
Post a Comment