Malta forex company tudo que você precisa saber sobre a criação de um negócio de forex em malta


Malta Forex Company: Tudo que você precisa saber sobre a criação de um negócio de Forex em Malta


Autor: Dr. Charles Cassar


O MFSA: regulador de Malta para o negócio de FOREX


A Autoridade de Serviços Financeiros de Malta (MFSA) é responsável pelo licenciamento, regulamentação e supervisão dos serviços de investimento, tais como os prestadores de serviços que operam em e de Malta. A Lei dos Serviços de Investimento prevê que nenhuma pessoa deve fornecer ou presumir fornecer um serviço de investimento dentro ou de dentro de Malta, a menos que esteja na posse de uma licença válida de serviços de investimento; Moeda estrangeira adquirida ou mantida para fins de investimento é um dos instrumentos listados na Lei de Serviços de Investimento e, como tal, uma empresa que oferece serviços relacionados com a troca financeira deve obter uma licença da MFSA antes de fazê-lo. A MFSA também licencia, regula e supervisiona operações bancárias, empresas, seguros, investimentos coletivos e bolsas de investimento reconhecidas.


O que é FOREX?


O mercado de câmbio é o maior mercado, o mais líquido do mundo, com um valor médio negociado que excede 1,9 trilhões de dólares por dia e inclui todas as moedas do mundo. A Foreign Exchange é também conhecida como FOREX, & lsquo; FX & rsquo; Ou "o mercado de divisas". E é o mercado no qual todas as moedas mundiais são negociadas. O mercado de câmbio é & ldquo; descentralizado & rdquo; O que significa que é uma rede internacional sem localização física fixa. Trata-se de um mercado de balcão (OTC) onde corretores e revendedores ( "intermediários") negociam diretamente um com o outro.


Licenciamento de Forex de Malta: A Lei de Serviços de Investimento, 1994


O câmbio é regulado pelo MFSA como um serviço de investimento e, como tal, fornecer produtos e serviços de câmbio em e de Malta é um serviço de investimento que é uma atividade licenciável.


A lei prevê que, ao conceder uma licença, o MFSA, enquanto autoridade competente, poderá sujeitar o titular da licença a condições que considere adequadas.


As condições que a MFSA impõe, de um modo geral, a um titular de uma licença de serviços de investimento baseiam-se, em geral, na protecção adequada dos investidores, na correcta execução dos procedimentos de exploração e na luta contra o branqueamento de capitais.


A Lei de Serviços de Investimento lista os seguintes serviços como licenciáveis:


1. Recepção e Transmissão de Ordens relativas a um ou mais instrumentos;


2. Execução de ordens em nome de outras pessoas;


3. Negociação por conta própria;


4. Gestão de Investimentos;


5. serviços de fiduciário, custodiante ou nomeado;


6. consultoria de investimento;


7. Subscrição de instrumentos e / ou colocação de instrumentos numa base de compromisso firme;


8. Colocação de instrumentos sem uma base de compromisso firme; e


Categorias de Licença de Forex de Malta


Existem quatro categorias de uma licença de serviços de investimento;


Categoria 1


A licença de categoria 1 é de dois tipos:


A) Categoria 1a - Titulares de licenças autorizados a receber e transmitir ordens em relação a um ou mais instrumentos e, ou prestar aconselhamento de investimento e / ou colocar instrumentos sem uma base de compromisso firme, mas não para deter ou controlar Clientes & rsquo; Dinheiro ou clientes & rsquo; Ativos.


B) Categoria 1b - Os titulares de licenças autorizados a tratar como agente, arranjar acordos ou prestar aconselhamento nos termos da Lei exclusivamente para clientes não particulares, mas não para deter ou controlar clientes & rsquo; Dinheiro ou clientes & rsquo; Ativos, negociar por conta própria ou subscrever.


Categoria 2


Os detentores de licenças de categoria 2 estão autorizados a prestar serviços de investimento e a deter ou controlar clientes ". Dinheiro ou clientes & rsquo; Ativos, mas não para lidar por conta própria ou subscrever.


Categoria 3


Os detentores de licenças de Categoria 3 são autorizados a fornecer serviços de investimento, para manter e controlar clientes " Dinheiro ou clientes & rsquo; Ativos, e para lidar por conta própria ou subscrever.


Categoria 4


Os detentores de licenças de categoria 4 são autorizados a actuar como depositários ou depositários de organismos de investimento colectivo.


Licenciamento de provedores de Forex em Malta: algumas considerações


No caso de produtos cambiais, quando uma empresa estiver prestando consultoria de investimento ou recebendo e transmitindo ordens em relação a derivativos FOREX e FOREX, ela exigirá uma Licença de Serviços de Investimento de Categoria 1; Os operadores de FOREX que agem como diretores sem risco (execução de duas negociações correspondentes em que o título negociado envolve duas ordens, com a execução de uma destas ordens dependentes da recepção ou execução da outra) requerem uma licença de Categoria 2, enquanto que uma Categoria 3 Serviços de Investimento Licença é necessária se o negócio FOREX é tratado por conta própria como um criador de mercado.


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O negócio de negociação em moeda estrangeira em linha é geralmente fornecido em uma de duas formas, seja por negociação por conta própria (criadores de mercado) ou por agir como um principal sem risco (muitas vezes como um "parceiro de rótulo branco"). No que se refere a este último, a entidade estaria envolvida na execução de duas transacções correspondentes (uma com o cliente e outra com o outro principal) registadas ao mesmo tempo e ao mesmo preço, sendo a entidade que actua como contraparte em ambas as transacções. Isso é considerado como execução de ordens em nome de clientes. Para que uma entidade possa executar ordens em nome de clientes, é necessária uma licença de serviços de investimento de categoria 2. Por outro lado, uma entidade que gostaria de negociar por conta própria (aplicável apenas a entidades que são criadoras de mercado) é obrigada a ter uma licença de serviços de investimento de Categoria 3.


A principal diferença entre os requisitos aplicáveis ​​a um titular de licença de serviços de investimento de categoria 2 e de categoria 3 diz respeito aos requisitos de fundos próprios que devem ser satisfeitos. O titular de uma licença de serviços de investimento de categoria 2 é obrigado a dispor de um capital inicial de 125 000 euros e deve dispor de fundos próprios superiores a: [i] capital inicial; Ou [ii] a soma de todas as componentes de risco calculadas em termos das regras, mas excluindo a componente de risco operacional; Ou [iii] o requisito fixo de despesas gerais. O titular de uma licença de serviços de investimento de categoria 3 é obrigado a dispor de um capital inicial de 730 000 euros e deve possuir fundos próprios superiores a: [i] capital inicial; Ou [ii] a soma de todas as componentes de risco calculadas em termos das regras, incluindo a componente de risco operacional.


Processo de Licenciamento de Forex em Malta


A fase preparatória


Esta etapa normalmente inclui uma reunião com a Autoridade, a apresentação de um projecto de Formulário de Candidatura e documentação de apoio, revisão pela MFSA, delineação das Condições de Licenciamento Padrão a serem aplicadas a essa Requerente pela Autoridade.


O estágio de pré-licenciamento


Esta fase envolve a emissão de um 39, em princípio39; Aprovação da licença pelo Órgão de Fiscalização, incorporação do veículo empresarial, apresentação do formulário de candidatura final e assinado e da documentação de apoio, outros documentos resultantes do processo de candidatura, incluindo projecções financeiras auditadas.


O Pós-Licenciamento / Pré-Início da Etapa de Negócio


Esta fase exige a satisfação de requisitos ad hoc decorrentes de licenciamento, mas antes do início do negócio.


O candidato deve ser "adequado e adequado" e estar preparado para agir de acordo com a lei e as Condições de Licença Padrão associadas a qualquer licença que é emitida.


A velocidade da fase preparatória (primeira fase) depende da eficiência do candidato. No entanto, as fases dois e três podem ser concluídas dentro de seis a doze semanas.


A crescente importância da regulamentação para os negócios FOREX


Em 5 de Dezembro de 2017, a Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados ( "ESMA") emitiu um aviso sobre o investimento em moeda estrangeira, alertando os investidores a investir sempre em empresas com licenças de investimento válidas. Este aviso foi provocado pela realização de um aumento de empresas não autorizadas que oferecem transações ou plataformas para o comércio de derivativos de moedas no mercado FOREX (tais como "contratos para diferenças", "FX forwards" e "lsquo; Fx forwards & rsquo; , Contratos spot de rolamento & rsquo;).


Ao contrário das empresas licenciadas na UE para oferecer serviços de investimento, as empresas não licenciadas que oferecem produtos e serviços FOREX não estão autorizadas a fazê-lo; Sem uma licença uma empresa não pode sequer oferecer plataformas de negociação. Uma empresa não licenciada não é regulamentada por nenhuma autoridade e, como tal, não está obrigada a respeitar as regras de proteção dos investidores, como a salvaguarda dos ativos do cliente, fornecendo informações claras, divulgação de riscos envolvidos na negociação de divisas, adequação e tratamento de reclamações. Além disso, devido à não autorização da empresa, os clientes de tais prestadores de serviços não autorizados não teriam acesso aos procedimentos de reclamações (provedores financeiros) ou esquemas de compensação no caso de algo errado.


Por conseguinte, à luz da campanha da AESM para que a actividade dos prestadores de serviços FOREX seja regulamentada em toda a UE, é de extrema importância que os potenciais fornecedores de produtos e serviços FOREX solicitem uma licença antes de iniciarem as suas actividades. Uma vez que uma licença de serviços de investimento seja obtida num Estado europeu como Malta, o prestador de serviços poderá, em certos casos, oferecer os seus produtos e serviços em toda a União Europeia através da utilização de passaportes.


Passaporte de licenças FOREX


Passaporte refere-se ao direito de uma pessoa estabelecer uma sucursal ou prestar serviços num Estado-Membro ou Estado do EEE diferente daquele em que tem a sua sede e este direito é regido em Malta pelo Regulamento Europeu dos Direitos de Passaporte para Empresas de Investimento (O "Regulamento"), que implementa a Directiva 2004/39 / CE relativa aos Mercados de Instrumentos Financeiros.


Passporting reduz custos e burocracia e abre mercados, ajudando a manter a confiança dos investidores em altos padrões regulatórios. Por estas razões, é de grande benefício para os potenciais FOREX fornecedores de serviços de investimento para obter uma licença em Malta, a fim de ser capaz de oferecer seus serviços em toda a UE e EEE.


Os serviços que estão autorizados a ser transferidos são divididos pelo Regulamento em "Serviços Básicos & rdquo; E "Serviços Auxiliares & rdquo; E o artigo 11.º dos Regulamentos prevê que "Um direito europeu autoriza uma empresa de investimento maltesa a prestar um ou mais serviços de investimento essenciais: desde que um direito europeu possa, além disso, autorizar uma empresa de investimento maltesa a prestar um ou mais serviços auxiliares; Em caso algum deve ser exercida unicamente em relação aos serviços auxiliares ".


Recepção e transmissão de ordens relativas a um ou mais instrumentos financeiros; Execução de ordens em nome de clientes; Negociação por conta própria; Gerenciamento de portfólio; Conselho de investimento; Subscrição de instrumentos financeiros e / ou colocação de instrumentos financeiros numa base de compromisso firme; Colocação de instrumentos financeiros sem base firme de compromisso.


As empresas licenciadas que oferecem produtos e serviços FOREX só podem efectuar o passaporte para outras jurisdições da UE e do EEE quando a oferta de FOREX inclui a utilização de derivados, CFDs, futuros, opções, swaps em relação a títulos, moedas, taxas de juro ou rendimentos. , Nos casos em que a oferta de divisas é oferecida como serviço acessório a qualquer dos serviços de investimento principais acima listados.


1) Instrumentos derivativos que são comumente usados ​​em relação a FOREX, como CFDs e Futuros, qualificam-se como "instrumentos" Sob a MiFID, e assim, eles gozam de direitos de passaporte automáticos.


2) Serviços prestados em relação a FOREX spot, onde são auxiliares de outras atividades essenciais pass-portáteis listadas acima.


3) Determinados tipos de transacções FOREX podem ser considerados equivalentes a transacções efectuadas com derivados e, por conseguinte, também podem ser portáteis


Porquê Malta?


Malta obteve êxitos notáveis ​​no sector dos serviços financeiros ao longo dos últimos anos. Este sucesso é atribuível a uma série de factores, tais como sistemas fiscais favoráveis, custos mais baixos e um recurso humano bem treinado e educado. O regulador acessível de Malta, os custos competitivos eo ambiente amigável para negócios, de fato, o levaram a se tornar uma opção interessante para os prestadores de serviços FOREX que procuram trabalhar dentro de um regime regulatório bem reputado. Malta tem atraído [r10] a seus diversos players de mercado no campo de câmbio, variando de provedores de software especializados interessados ​​em usar Malta como base de operações, para FOREX especializados gestores de ativos e plataformas de negociação FOREX que buscam seu modo de entrada no mercado Mercado da UE. O FOREX, embora relativamente novo, pode atingir o mesmo nível de sucesso que os outros setores da indústria, principalmente devido aos fatores abaixo.


Clareza jurídica


Malta reconhece e regula o câmbio como um serviço de investimento regulado pela Autoridade de Serviços Financeiros de Malta ao abrigo da Lei dos Serviços de Investimento; Este é em contraste com vários outros países onde FOREX sofrem de uma falta de clareza jurídica e regulamentar. A clareza jurídica de Malta dá origem a várias vantagens, incluindo padrões regulamentares elevados e claros, certas oportunidades de passaporte, bem como o conforto de ter certeza quanto ao regime legal e regulamentar aplicável.


Flexível Regulamento Forex


Malta também tem regras flexíveis em relação aos rácios de alavancagem. Isso permite que as empresas FOREX Malta para atender a uma gama mais ampla de apetite do investidor risco. A solução FOREX de Malta está se tornando uma escolha cada vez mais popular entre as empresas que procuram um domicílio FOREX viável.


Como podemos ajudá-lo


Configurar o pré-licenciamento


Na fase de pré-licenciamento, nossa empresa presta assistência para coordenar as reuniões com a MFSA, a fim de discutir a atividade de forex proposta em Malta e auxilia na elaboração e conclusão da documentação necessária para fins de licenciamento, tais como planos de negócios de forex e Preenchimento dos outros documentos oficiais exigidos.


Os advogados da Chetcuti Cauchi também podem prestar assistência especializada para escolher a estrutura jurídica mais adequada e eficiente em termos tributários, de acordo com a natureza, âmbito e extensão da atividade proposta. Nós também ajudamos o cliente na escolha de colaboradores, prestação de serviços externos, bancos e soluções de pagamento.


Conformidade Pós-Licenciamento


Após a obtenção da licença, os prestadores de serviços de investimento são obrigados a respeitar, de forma permanente, os diversos requisitos de pós-licenciamento estabelecidos nas directivas comunitárias pertinentes transpostas para a legislação maltesa. Nossa equipe oferece um serviço abrangente de assessoria de conformidade que garante que todos os assuntos de conformidade são atendidos, incluindo, entre outros, a preparação de todos os retornos regulatórios, a elaboração de políticas e relatórios eo tratamento de requisitos de notificação legal; É também prestado aconselhamento relativamente às diferentes condições de licença que podem ser impostas pelo regulador.

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